LCI e LCA: o que são e por que investir nesses títulos isentos de imposto de renda

Se você está buscando investimentos seguros, com boa rentabilidade e isenção de imposto de renda, é hora de conhecer a LCI e a LCA. Essas duas siglas representam oportunidades atrativas para quem quer ver o dinheiro render mais do que na poupança, sem abrir mão da segurança. Neste post, você vai entender o que são esses títulos, como funcionam, quais as vantagens, os cuidados e se eles combinam com o seu perfil de investidor.

O que é LCI e LCA?

LCI é a Letra de Crédito Imobiliário.LCA é a Letra de Crédito do Agronegócio. Ambos são títulos de renda fixa emitidos por bancos. Quando você compra uma LCI ou LCA, está emprestando dinheiro para o banco. Em troca, ele te devolve esse valor corrigido com juros após um determinado prazo. O banco usa esse dinheiro para financiar atividades nos setores imobiliário (no caso da LCI) ou do agronegócio (no caso da LCA).

Ou seja, indiretamente, você está financiando a compra de imóveis, construções, plantações ou criações no campo — e sendo remunerado por isso.

Qual a diferença entre LCI e LCA?

A diferença principal está no setor que o investimento ajuda a financiar:

• LCI: seu dinheiro vai para o setor imobiliário. Pode ajudar a financiar construções, reformas, compra de imóveis etc.

• LCA: seu dinheiro é destinado ao agronegócio, ajudando produtores rurais e empresas do setor.

  
  

Na prática, ambas funcionam de forma muito parecida para o investidor. O que muda é o lastro — ou seja, a origem do crédito que o banco oferece com o dinheiro captado.

Como funciona a rentabilidade?

A rentabilidade das LCIs e LCAs pode ser de três tipos:

• Pós-fixada: atrelada a um índice, geralmente o CDI. Exemplo: 90% do CDI.

• Prefixada: você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. Exemplo: 10% ao ano.

• Híbrida: combinação de uma taxa fixa com um índice, como o IPCA. Exemplo: IPCA + 5% ao ano.

A forma mais comum é a pós-fixada. Nesse caso, a rentabilidade costuma ser expressa como um percentual do CDI. Quanto maior esse percentual, melhor. Uma LCI que paga 95% do CDI, por exemplo, tende a render mais que o Tesouro Selic ou o CDB com 100% do CDI, por causa da isenção de imposto de renda (vamos falar disso a seguir).

Isenção de imposto de renda: um diferencial importante

LCI e LCA são isentas de imposto de renda para pessoas físicas. Isso significa que tudo o que você ganha com esse investimento vai direto para o seu bolso. Não há desconto de IR no resgate nem na declaração anual.

Isso dá uma vantagem competitiva frente a outros investimentos de renda fixa que pagam IR, como: CDBs, Tesouro Direto e Fundos de renda fixa.

Por exemplo: se um CDB e uma LCI tiverem a mesma rentabilidade bruta, a LCI vai te dar um retorno líquido maior, pois o CDB terá o desconto do IR, enquanto a LCI não terá.

Segurança: proteção do FGC

Outro ponto positivo é a segurança. LCI e LCA são protegidas pelo FGC — Fundo Garantidor de Créditos. Esse fundo garante até R$ 250 mil por CPF, por instituição financeira, em caso de quebra do banco.

Ou seja, se você tiver até R$ 250 mil investidos em LCI ou LCA de um banco e ele quebrar, o FGC te devolve esse valor (considerando principal + juros).

Essa proteção dá tranquilidade até mesmo para quem investe em bancos menores, que costumam oferecer taxas mais atrativas.

Carência e liquidez

A principal desvantagem de LCIs e LCAs é a baixa liquidez.

Esses títulos têm um prazo mínimo de carência — geralmente entre 60 e 90 dias — e não permitem resgate antecipado. Isso significa que, ao investir, você deve estar disposto a deixar o dinheiro parado até a data de vencimento.

Por isso, é fundamental planejar. Use esse tipo de investimento apenas para metas de médio a longo prazo, e nunca com o dinheiro da sua reserva de emergência.

Hoje, alguns bancos e corretoras oferecem LCIs e LCAs com vencimentos mais curtos, como 3 ou 6 meses. Outros podem chegar a 2 ou 3 anos. Sempre confira antes de aplicar.

Vale a pena investir em LCI ou LCA?

Sim, desde que você tenha o perfil adequado e o dinheiro possa ficar aplicado pelo tempo exigido. A isenção de IR e a proteção do FGC tornam LCI e LCA alternativas muito interessantes para quem busca segurança com retorno acima da média.

Por exemplo, uma LCI que paga 92% do CDI pode render mais, na prática, do que um CDB que paga 100% do CDI — já que o CDB sofre desconto de IR na hora do resgate.

Além disso, esses títulos ajudam setores importantes da economia, como habitação e agronegócio. Você contribui para o desenvolvimento do país e ainda ganha com isso.

LCI e LCA são investimentos que unem segurança, rentabilidade e vantagem fiscal. São ideais para quem quer fugir da poupança e investir com inteligência. Mas, como todo investimento, exigem planejamento.

Se o dinheiro pode ficar parado por alguns meses ou anos, e você quer mais retorno sem pagar imposto, considere colocar uma parte da sua carteira em LCI ou LCA. Seu bolso vai agradecer.